에스비비테크 기업분석

에스비비테크는 로봇 및 첨단 산업 핵심부품(베어링·감속기) 전문기업으로, 국내외 반도체·로봇·스마트팩토리 산업에서 높은 기술력을 보유한 기업입니다

기업 개요 및 주요 사업

• 2000년 설립, 2022년 코스닥 상장
• 베어링·감속기 등 기계 구동 부품을 자체 기술로 개발, 국내외 반도체·LCD·로봇 장비업체에 공급
• 국내 최초로 세라믹 볼 베어링 및 로봇용 감속기 국산화에 성공
• 최근에는 액추에이터·구동모듈, AI 기반 스마트팩토리 솔루션 등 고부가가치 신사업 진출 가속
• 방위산업·해외시장 등 신규 산업에도 공급 확대 중

기술력 및 시장 위치

• 일본과 중국에 의존하던 핵심 정밀 감속기 부품 국산화로 인지도 및 경쟁력 확보
• 산업통상자원부의 ‘소부장 으뜸기업’ 선정, 기술특례로 코스닥 상장
• 삼성전자, SK하이닉스 등에 세라믹 베어링 공급
• 국내 제조 대기업 로봇 교체 수요 등 성장 기대

재무 및 성장 전망

• 2024년 매출 약 54억 원, 자본 121억 원, 누적 적자가 지속되어 실적은 단기적으로 부진
• 원가 및 판매관리비 부담으로 영업손실 지속, R&D 투자를 통해 미래 성장동력 확보 중
• 기관·외국인 매매 변동성 커, 성장산업 모멘텀은 있지만 단기적인 실적 가시화엔 시간이 필요

경영진 및 비전

• 현 CEO 송진웅은 사업 다각화 및 대기업 협력 강화에 집중, ‘감속기 기업 → 액추에이터 전문기업’으로 포지셔닝 전환 중
• 로봇·방산·스마트팩토리 등 첨단산업 중심의 성장 산업에서 기술 경쟁력 및 국산화 수요 확대 기대

투자 포인트 및 리스크

• 로봇 산업 성장과 함께 고부가가치 부품/액추에이터 사업 확장, 국산화 수요 증가
• 단기 실적 부진, R&D 비용 부담, 로봇산업 경기 변동성 등은 투자 리스크로 작용
• 장기적으로는 독자 기술 및 레퍼런스 창출로 수요 확대 기대

에스비비테크는 첨단 로봇·반도체 장비 핵심부품 국산화 경쟁력을 바탕으로, 액추에이터·스마트팩토리 등 다양한 미래 산업으로 사업 확장을 추진 중인 기업입니다

단기 실적 및 재무 리스크를 감안하면서, 성장 모멘텀과 기술 자립의 중장기 가능성을 평가하는 것이 중요합니다

에스비비테크 주요 사업내역과 매출 비중 분석

에스비비테크의 주요 사업 내역은 정밀 감속기, 로보베어링(고성능 베어링), 하이브리드 베어링, 기타 기계부품 등 산업용 로봇 핵심 부품 제조와 판매에 집중되어 있습니다

주요 사업 내역

• 정밀 감속기: 로봇, 웨어러블로봇, 산업 자동화 장비 등에 필수적으로 사용되는 부품으로, 에스비비테크의 대표 제품입니다
• 로보베어링(고성능 베어링): 반도체, LCD, 로봇 분야 등 고정밀 장비에 공급하는 베어링 제품입니다
• 하이브리드 베어링 및 구동모듈: 액추에이터, 정밀 조향·편심 구동기 등 모빌리티(로봇·스마트 팩토리) 분야로 사업 확장 중입니다
• 기타: 맞춤형 기계부품, 스마트팩토리용 모듈 등

2023년 매출 비중(품목별)

아래 수치는 2023년 기준 미래에셋증권 리서치센터 자료입니다

품목	매출 비중(%)
정밀 감속기	40.7
로보베어링	17.8
리스트(기타구동부품)	13.8
하이브리드 베어링	11.4
기타 부품/사업	16.3

사업 성장 동향 및 특징

• 최근 감속기 생산능력(CAPA) 대폭 증설(2023년 1.2만대 → 5.2만대, 2025년까지 20~25만대 타깃)t
• 2025년 상반기 기준, 반도체·로봇산업 회복으로 베어링 부문 매출이 전년 대비 30% 이상 증가하며 전체 성장을 견인
• 정확도와 내구성 면에서 일본 등 세계적 경쟁사의 대체 수요가 증가하는 추세, 모빌리티·로봇·스마트팩토리 등으로 사업확장 전략 지속

에스비비테크는 정밀 감속기 사업을 중심으로 매출의 40% 이상을 차지하고 있으며, 베어링 제품군이 뒤를 잇고 있습니다. 전체적으로 로봇·반도체 등 첨단산업의 성장과 함께 각 사업 분야의 비중 및 매출이 확대되는 추세입니다

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에스비비테크 핵심강점과 독보적 기술력

에스비비테크의 핵심 강점은 감속기와 베어링 기술의 독자 국산화 역량, 고난도 설계 및 소재·열처리·가공 등 원천기술, 그리고 고부가가치 제품의 신속한 커스터마이징과 납기 경쟁력입니다

감속기·베어링 국산화와 독보적 기술력

• 국내 최초로 하모닉 감속기와 초박형 세라믹 베어링 국산화
• 일본 독과점이 심했던 정밀 감속기 시장에서 국내 유일의 하모닉 감속기 양산업체로, 삼성전자·SK하이닉스 등 글로벌 반도체·로봇 제조사에 공급
• 최고 수준의 기어 치형 설계·내마모 열처리·초소형 부품 가공 기술 확보: 감속기 각도전달오차(20.8arcsec), 비틀림 강성(2.8kgfm/arcmin) 등 일본 HSD사보다 뛰어난 성능

소재·열처리·설계 경쟁력

• 모회사 송현그룹·케이피에프 등과 협업으로 소재 공급과 열처리 기술에서 국내 최상위 수준 기술력 보유
• 박형 베어링, 고온·부식 특수환경용 복합베어링 등 맞춤형 제품 개발 가능

빠른 커스터마이징 및 납기 경쟁력

• 고객 요구 맞춤 설계와 공급, 국내외 경쟁사 대비 짧은 납기와 가격 경쟁력
• 기술특례 상장으로 R&D에 집중, 전체 인원 중 약 28%가 연구개발 인력

하모닉 감속기와 부품 다변화

• 하모닉 타입 이외에도 소형 유성기어 감속기 등 로봇·방산·모빌리티 시장 확장
• 협동로봇·휴머노이드·웨어러블로봇 등 미래기술 분야의 수요 대응력

독보적 기술의 진입장벽

• 일본·글로벌 톱티어 제품과 비교 가능한 품질, 원천 특허·IP·공정 노하우 등 지적재산권 다수 보유
• 후발업체와의 기술 장벽 형성, 국산화·가격 경쟁력으로 국내 시장점유율 확대

에스비비테크는 특히 하모닉 감속기 원천·설계 기술과 초박형·특수 베어링 제조 기술을 중심으로, 세계적 경쟁사 대비 성능·내구성·커스터마이징에서 우위를 가진 독보적 경쟁력을 확보하고 있습니다

에스비비테크 경쟁력과 시장위치 분석

에스비비테크는 국내 유일 하모닉 감속기 양산 기업으로서, 일본/중국 독점적 시장에 맞서서 국산화 경쟁력과 고부가가치 기술력을 기반으로 빠르게 시장 입지를 넓히고 있습니다

경쟁력 분석

• 원천 기술력: 하모닉 감속기 및 초박형 고정밀 베어링 국산화 성공으로 기술 진입장벽을 확보
• 커스터마이징 능력: 글로벌 톱티어(일본 HDS/Nidec 등) 대비 고객 맞춤 설계·공급 능력이 뛰어나, 범용 제품 한계를 극복함
• 가격·납기 경쟁력: 해외 경쟁사 대비 약 70% 수준의 단가, 원천 생산 내재화로 납기와 가격 측면에서 우위 확보
• 국내외 레퍼런스: 삼성전자, SK하이닉스, 한화에어로스페이스 등 최상위 수요처에 납품, 시장 신뢰도 높음
• 지적재산권·맨파워: R&D 인력 비중 높고, 특허 및 IP를 다수 보유, 후발업체 진입장벽 강화

시장 위치

• 국내 시장점유율: 하모닉 감속기 시장에서 국내 독보적 기업, 국산화 수요를 바탕으로 점유율 확대 중
• 글로벌 도전: 아시아(중국·베트남·대만)로 수출 확대, 유럽 진출을 목표로 글로벌 Top 3 동력전달 제품 전문기업 도약 중
• 첨단산업 적용 확대: 산업용 로봇, 협동로봇, 방산·모빌리티·의료·서비스로봇 등 다양한 고액 수요 산업으로 영역 다변화
• 성장 모멘텀: 글로벌 로봇·스마트팩토리 시장 성장 기대에 따라, 감속기 사업 수주 및 포트폴리오 확장을 추진

에스비비테크는 국산화·가격·커스터마이징·납기 경쟁력을 바탕으로 국내·글로벌 시장에서 하모닉 감속기 및 고정밀 베어링 산업의 선도적 위치를 강화하고 있으며, 첨단산업과 해외 수출시장 성장 모멘텀을 보유한 기업입니다

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에스비비테크 주요 고객사와 경쟁사 분석

에스비비테크의 주요 고객사는 반도체, 로봇, 방산·모빌리티·스마트팩토리 분야의 글로벌 및 국내 대기업, 그리고 다양한 첨단 장비 제조사로 구성되어 있습니다

주요 고객사

• 삼성전자: 반도체 제조라인 및 진공로봇용 베어링
• 한화디펜스: 방위산업용 고정밀 부품 공급
• TSMC(대만): 진공로봇, 반도체장비용 로보 베어링
• DOF Robotics, DSME: 로봇 및 산업 자동화 장비
• 알파로보틱스, 티로보틱스: 협동로봇 및 이송로봇 핵심부품
• 다양한 국내 로봇·자동화·방산 업체, 글로벌 수요처 등

주요 경쟁사

• 일본 하모닉드라이브시스템즈(HDS): 글로벌 정밀 감속기 시장의 70% 이상 점유, 기존 독점구조
• 일본 NIDEC-SHIMPO: 하모닉 감속기 분야 글로벌 Top-tier 기업, 중국·유럽 시장 진출 중
• 중국 리더 하모니우스드라이브시스템즈: 글로벌 저가 제품 공급, 아시아 시장 확장
• 국내 에스피지(SPG): 하모닉 감속기 생산, 금년 연산 15만대까지 증설 계획, 레인보우로보틱스·두산로보틱스 등에 공급
• 기타: 레인보우로보틱스(국내 협동로봇), 삼익THK(산업용 구동 부품), 일부 글로벌 로봇·자동화 부품 전문기업

경쟁사와의 차별점

• 에스비비테크는 독자 치형 기술과 커스터마이징, 가격경쟁력, 납기 경쟁력에서 두각
• 후발업체 대비 표준품은 4주, 특제품은 7~10주 내에 빠르게 납품 가능
• 국산화·기술 자립 성공에 따라 일본 기업 대비 국내 시장 점유율을 빠르게 확대

에스비비테크는 국내외 대기업과 첨단 장비 제조사에 원천기술 기반 감속기·베어링을 공급하며, 일본·중국·국내 경쟁사 대비 빠른 커스터마이징과 가격·납기 경쟁력을 확보해 시장점유율을 높이고 있습니다

4,810억원 매출, 36% 영업이익률…산일전기 중장기 투자전략 3선

에스비비테크 주식 : 주요 테마섹터 분석

에스비비테크의 주식은 로봇 핵심부품(감속기·베어링) 기업으로 코스닥에 상장되어 있으며, 최근 국내외 로봇산업 성장, 방산 및 반도체 산업과 결합되어 여러 주요 테마 섹터의 중심에 위치합니다

주요 테마 섹터

• 로봇 관련주: 산업용·협동·서비스·휴머노이드로봇 등 종합 로봇 산업의 핵심 모듈 공급업체로 분류
• 방산주: 최근 감속기·베어링 사업이 한화에어로스페이스·현대로템·LIG넥스원 등 방위산업 대기업에 공급되며 방산 테마의 대표주자 중 하나로 부상
• 반도체/모빌리티/스마트팩토리: 진공로봇·웨이퍼 이송장비, 자율주행 플랫폼, 스마트팩토리 솔루션 부품 공급
• 국산화·소부장주(소재·부품·장비): 일본·글로벌 독점 감속기 국산화 성공, 소부장 이슈가 부각될 때 매수세가 강하게 유입됨

주가 흐름 및 투자 포인트

• 2023~2025년까지 로봇, 방산, 반도체 테마가 윤곽을 가지며 급등락이 반복된 흐름
• 2~3등주 포트폴리오 접근 전략이 유효, 대장주인 레인보우로보틱스/로보티즈 등과 함께 연동
• 실적 기반 성장과 R&D 중심 비용 부담 이슈, 국산화 수주·액추에이터 신사업이 장기 모멘텀

에스비비테크는 로봇/방산/반도체/모빌리티/소부장 테마 섹터에 모두 해당하는 주식으로, 산업 성장과 국산화 이슈가 주가에 강력한 영향을 미치는 종목입니다

에비비비테크 주식 : 최근 주가 조정 요인 분석

에스비비테크 주식은 2025년 9월 1일 기준으로 최근 거래일에 단기 조정세를 겪었으며, 조정 요인은 수급 악화, 로봇주 테마 모멘텀 둔화, 실적 우려, 기관·외국인 매도, 업황 불확실성 등 복합적으로 작용했습니다

최근 주가 흐름 및 수급

• 8월 말~9월 초 기준 주가는 20,200원 내외에서 등락하며 한 달간 -3.12%, 3개월간 -1.22%, 6개월간 -5.83%로 약세 전환 흐름
• 최근 수급 신호가 ‘보통→약함→매우약함’으로 빠르게 변동, 단기 투자심리 위축
• 주가예측 AI 신호도 8월 말 기준 ‘중립→약세’로 전환

주요 주가 조정 요인

• 실적 우려: 2025년 1분기, 매출은 전년 대비 소폭 성장했으나 영업손실 지속으로 실적 모멘텀 저하
• 테마 약세: 8월 중 로봇 관련주가 대정부 정책, 육성 기대감에 강하게 급등했으나, 차익실현 매물 및 단기 테마 피로감으로 하락 반전
• 기관·외국인 매도: 최근 기관·외국인 매매 동향이 약세를 보이며, 수급 악화가 단기 주가 조정과 연계
• 업황 불확실성: 로봇산업/방산/반도체 경기 변동성, 글로벌 감속기 공급 경쟁 등 불확실성 영향
• 기술적 요인: 단기 급등 이후 매물 출회, 지지선(20,000원) 테스트 구간에서 변동성 확대

에스비비테크는 9월 1일 기준, 단기 수급 악화와 테마주 피로, 실적 불확실성 등 요인으로 주가 약세 조정 구간에 진입한 것으로 분석됩니다

에스비비테크 주식 : 최근 시장 심리와 수급요인 분석

에스비비테크 주식의 2025년 9월 1일 기준 최근 시장심리는 신중한 관망과 단기 피로감이 혼재된 상태이며, 수급 요인으로는 기관·외국인의 매도세와 업황 불확실성이 단기 조정에 영향을 미친 것으로 분석됩니다

시장심리 분석

• 로봇산업 육성 정부 정책, 국산화 기대감 등은 중·장기 모멘텀으로 작용하지만, 최근 로봇주 전반의 단기 급등 후 차익실현 매물이 출회되면서 심리적 부담이 커졌음
• 투자자들은 실적·수급·정책 모멘텀에 단기 민감하게 반응, 방향성이 분명하지 않은 신중한 관망세가 확대.valueline
• 에스비비테크 대표이사의 “2026년 흑자” 목표 인터뷰 등 기업 비전은 중·장기적으로 긍정적이나, 시장은 단기 실적 부진과 비용 부담에 주목하여 단기적인 시장 반응은 약세임

수급 요인

• 최근 수급 신호가 ‘보통→약함→매우약함’으로 빠르게 변동, 기관·외국인 매도세가 주가에 부정적 영향
• 8월~9월 동안 로봇·반도체 관련주 수급이 단기 분산되며 거래량도 줄어드는 흐름
• 반도체 업황 회복에 따른 베어링 부문 매출 확대에도 불구하고, R&D·인건비·설비 투자 등 고정비 부담이 수급에 부담 요인으로 작용
• 증설된 캐파의 본격 가동 지연, 전방 산업 수주 변동성 등도 이번 단기 조정에 영향을 미침

에스비비테크 관련 시장심리는 중장기 성장에 대한 기대와 단기 실적·수급 부담이 경합하는 상황이며, 수급 측에서는 기관·외국인 매도와 로봇주 테마 피로, 업황 불확실성이 약세 요인으로 작용하고 있습니다

에스비비테크 향후 리스크 요인

에스비비테크 주식의 2025년 9월 1일 기준 향후 리스크 요인은 재무적 부담, 실적 부진, 경기 불확실성, 전방 산업 변동성, 밸류에이션 부담 등으로 요약됩니다

주요 리스크 요인

• 지속적 적자 및 낮은 가동률: 연구개발·생산설비 투자가 지속되면서 영업손실 및 재무 부담이 커지고 있고, 증설 이후 낮은 공장 가동률은 수익성 저하의 원인이 되고 있습니다
• 실적 부진: 최근 1~2분기 연속 적자, 매출은 소폭 성장하나 고정비 부담 때문에 흑자 전환 시점이 불투명합니다
• 전방 산업(로봇·반도체·방산) 경기 변동성: 글로벌 인플레이션, 금리, 지정학적 리스크 등으로 인해 로봇·반도체·방산 산업의 수주 변동성이 단기 실적에 큰 영향을 미칠 수 있습니다
• 밸류에이션 부담: 미래 성장 기대감이 주가에 선반영되어 단기 밸류에이션 부담이 큽니다
• 기관·외국인 수급 악화: 최근 매도세로 인해 수급 불안이 계속되고 있어 단기적인 변동성이 클 수 있습니다
• 정책·공급 경쟁 리스크: 정부 로봇·감속기 국산화 정책과 외산 업체 간 공급 경쟁 강화, 신규 진입자 등장도 중장기 리스크 요인입니다

에스비비테크의 향후 리스크는 적자 및 재무 부담, 실적 약세, 밸류에이션 부담, 경기와 수급 불확실성, 정책·공급 경쟁 등 복합적으로 작용할 수 있습니다

에스비비테크 주식 : 증권사 목표주가와 시장평가 분석

2025년 9월 1일 기준, 에스비비테크의 증권사 목표주가는 24,000~25,000원 수준, 투자의견은 ‘중립~긍정적’이며, 시장 평가는 단기 실적 우려와 중장기 성장 기대가 혼재된 상황입니다

최근 주요 증권사 목표주가

• 주요 증권 리포트에서 2025년 하반기 목표주가로 24,000~25,000원 수준이 제시됨
• 투자의견은 ‘중립’, ‘관망’, 일부 기관은 ‘BUY’ 등 혼재

시장평가 및 투자포인트

• 시장 평가는 최근 로봇·방산·반도체 테마와 정부 국산화 정책 등 중장기 모멘텀에는 긍정적이지만, 실적 부진(계속 적자), R&D·설비투자 부담, 고평가 논란 등 단기 리스크가 크게 부각
• 상반기 매출 증가와 대만 반도체 수출 등 긍정적 신호에도 불구, 영업손실 확대와 기관/외국인 수급 약화로 단기적인 투자심리는 조정 국면에 있음
• 기술력, 국산화 신사업, 글로벌 수주 확대는 성장동력으로 평가, 흑자 전환 및 캐파 정상화가 단기 관건

단기·중장기 평가 요약

• 단기: 실적 및 수급 부담, 매크로 불확실성, 기관 매도세로 인해 보수적 관망세가 우세
• 중장기: 감속기 국산화, 신규시장 개척, 로봇·방산 등 미래산업 성장 기대 모멘텀으로 상승여력은 살아 있다는 평가

2025년 9월 증권사 목표주가 및 시장평가는 실적·수급 리스크와 성장 모멘텀이 교차하는 구간으로, 핵심 신사업의 성과와 흑자 여부가 투자자 판단의 주요 변수가 되고 있습니다

에스비비테크 주식 : 주가 상승 가능성 전망

2025년 9월 1일 기준 에스비비테크의 주가는 중장기 성장 모멘텀과 단기 리스크의 교차 구간에 위치하며, 향후 주가 상승 가능성은 신규 시장 진입, 감속기 국산화, 방산 및 글로벌 수출 확대 실현에 달려 있습니다

상승 가능성 핵심 요인

• 로봇·반도체·방산 모멘텀: 글로벌 로봇 성장, 방위산업 신사업(한화에어로·현대로템 등 수주), TSMC 등 해외 대형 고객사 확보로 매출 성장 여력
• 정밀 감속기·베어링 국산화: 일본 HDS 등 글로벌 독점 대체, 국내 CAPA 증설 및 기술 경쟁력 확보
• 신사업 확장: 액추에이터, 웨어러블로봇, 스마트팩토리 분야 신규 매출 본격 반영 시 재평가 기대
• 주가 저평가 구간: 테마 급등 이후 단기 조정으로 PER·PBR 기준 국내/글로벌 경쟁사 대비 밸류에이션 매력이 일부 존재
• 수주잔고/내수→수출 구조 전환: 하반기 76억원 이상 수주잔고, 주력 제품 내수비중 감소 및 해외 매출 확대

단기/중장기 전망

• 단기적으로는 실적 부진, 기관·외국인 매도 등 수급 약화로 변동성 확대 우려
• 중장기적으로는 △국산화 기술 자립 △신규 시장 확대 △정부 육성 정책 △글로벌 시장 성장 등으로 상승 가능성 충분

종합 평가

에스비비테크는 단기 모멘텀 둔화와 실적·수급 부담을 해소할 실적 개선, 신규 사업 성과, 글로벌 수주 확대가 확인될 경우 중장기 주가 상승 가능성이 높아지는 구조입니다

중장기 관점에서 성장산업 수혜주로 적극적인 관심이 유효하다는 평이 많으며, 단기 변동성에는 신중함이 필요합니다

에스비비테크(389500) 주가전망 및 투자 전략

기업 개요 및 핵심 경쟁력

에스비비테크는 국내 최초로 하모닉 감속기 국산화에 성공한 로봇 핵심부품(감속기·베어링) 전문기업입니다. 방산, 반도체, 액추에이터 등 3대 성장 분야에 포지셔닝하며 TSMC·한화에어로스페이스·삼성전자 등 대형 고객사를 확보, 글로벌 수출을 확대 중입니다

최근 실적 & 시장 동향

• 2025년 1~2분기 매출 소폭 증가, 영업적자 지속(설비·R&D 투자 영향)
• 방산(60%), 반도체(30%) 매출 비중 증가, 수출 확대
• 단기적으로 실적 부진·기관/외국인 매도세로 조정 국면.
• 글로벌 로봇·협동로봇·스마트팩토리 성장, 국산화 정책 모멘텀

향후 주가 상승 모멘텀

• 감속기 대규모 증설(연 20~25만대 목표), 글로벌 기술력 대체 시장 확장
• 방산 신규 양산(장갑차·무선장비 등), 액추에이터 신사업 진출, 반도체·TSMC 공급 본격화
• 내수→수출 중심 구조 전환, 실적 개선 시 강한 리레이팅 기대
• 목표주가 24,000~44,000원 구간 제시, 실적 개선 시 추가 상승 가능성

주요 투자 리스크

• 지속적 적자 및 재무 부담, 저가공세와 품질경쟁 심화(글로벌 업체와의 경쟁)
• 단기 기관·외국인 수급 약화, 신규 투자·시설 증설 관련 자금 유동성 우려
• 전방 산업(로봇, 반도체, 방산) 경기 변동성

검색 노출에 최적화된 투자 전략 가이드

• 분할매수 전략: 변동성 박스권 돌파 구간에서 분할 접근 추천. (과매수 구간 확인 후 단기 트레이딩/중장기 관점 병행)
• 중장기 포트폴리오 전략: 로봇 2·3등주(에스피지, 알에스오토메이션 등)와 함께 저평가 부품주 동반 투자 유효
• 실적·수주·신사업 모멘텀 체크: 방산·액추에이터·수출 매출 확인 후 유동적 리밸런싱 필요
• 밸류에이션·공급 리스크 관리: 목표주가 과도한 선반영 시 단기 청산 및 장기 매수 타이밍 분할 대응

결론 및 전망

• 에스비비테크는 국산화 기술력, 방산/반도체/신사업 성장 기대, 글로벌 시장 확보 등으로 중장기 주가 상승 가능성이 충분합니다
• 단기적으로는 재무·실적 리스크와 수급 변동성에 신중히 대응하며, 분할매수 및 실적 개선 모니터링이 유효합니다

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